ブラックロック社の3兆ドル規模のETF部門であるiSharesが本日2025年の見通しを発表したところによると、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げの影響により、バイオテクノロジー、ビットコイン、金のETFが来年の投資家にとって最も有望な投資先になる可能性があるといいます。
ニューヨークに拠点を置くiShares 2025テーマ別展望によると、来年も好調が見込まれています。2021年の超党派支出法案のおかげで、製造業、住宅建設、人工知能など、物理的なインフラに携わる企業にとって、この展望では「大規模な投資」が見込まれています。
この見通しは、金融界が2024年の業績を集計しながら来年の計画を開始する中、金利が低下する環境の中で発表されました。ブラックロックの米国テーマ型およびアクティブETF部門責任者ジェイ・ジェイコブス氏が執筆した調査によると、今年2回の金利引き下げは、打撃を受けたバイオテクノロジーなど金利に敏感な業界を助けるでしょう。
「金利が引き続き低下すれば、資金調達コストが下がり、バイオテクノロジー企業が研究開発予算を拡大する自信が増す可能性がある」と報告書は述べています。「金利上昇はバイオテクノロジー企業に特に悪影響を及ぼし、評価額が下がり、借入コストが上昇し、多くの企業が研究開発費を削減する原因となっている。」
バイオテクノロジーETFは今年、市場全体と比べてパフォーマンスが低迷しています。特にFRBが今年利下げを開始する前に、数十年で最も積極的な利上げサイクルを展開し、バイオテクノロジー企業の借り入れ能力を損ねていたためです。iShares Biotechnology ETF（IBB）は今年1.6％下落し、SPDR S&P Biotech ETF（XBI）は3％上昇したが、 SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）が測定したS&P 500は24％上昇しました。
ビットコイン、ゴールド、AI
報告書は、金利の低下もビットコインをさらに押し上げる可能性があると述べ、「実質金利（名目金利からインフレ率を引いたもの）の変化は、債券のような収益を生み出す投資と比較して、ビットコインや金のような無利息資産の機会費用を変えるため、これらの資産に影響を及ぼす傾向がある」と指摘しました。
報告書は、2021年の超党派インフラ投資・雇用法案でまだ割り当てられていない7200億ドルがあるため、インフラ支出は引き続き堅調に推移すると強調しました。人工知能のエコシステムはまだ構築中であり、支出は今後数年間堅調に推移するはずだと著者らは述べました。
