1月10日、米国証券取引委員会（SEC）は、長年に渡って待っていたスポットビットコイン上場投資信託（ETF）の発行を終了しました。ビットコインの成熟における重要な段階であるこの承認により、数百万人のアメリカ人が既存のデジタル通貨に投資する扉が開かれ、ビットコインの価値は2023年に160％以上増加しました。
Reza Akhlaghi は、カナダのトロントに拠点を置くデジタル マーケティングおよび Web3 コンサルタントです。
先物ベースの暗号ETFは2021年10月から米国の投資家が利用できるようになりましが、スポットETFとは異なり、資産に直接結び付けられておらず、保管の要件もありません。言い換えれば、スポットETFが成功すれば、ビットコインの購入圧力がさらに高まることを意味します。
機関投資家や個人のバイヤーに加えて、プライベートバンカー、投資アドバイザー、ウェルスマネージャー、ロボアドバイザーがスポットビットコインETFのダイナミクスを高めています。これらの投資マネージャーは現在、流動性が高く安全で、管理や報告を必要としない暗号商品にアクセスできるようになりました。投資家は、原資産のパフォーマンスを正確に追跡するために ETF 発行会社を信頼しています。
先週の時点で、米国の10のライブスポットビットコインETFに少なくとも77億ドルが流入しており、モーニングスターのシニアプロダクトマネージャー、シルベスター・フラッド氏はこの数字を「大成功」と呼びました。この導入ペースが今後も続くかどうかはまだ明らかではないため、ETF が長年にわたって取引されている市場に注目することは理にかなっているかもしれません。
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CoinGeckoによると、カナダでは2021年2月以来、投資家はスポットビットコインとスポットイーサETFの両方にアクセスできるようになり、それ以来スポット仮想通貨ETFにおける同国の世界市場シェアは46%に成長したといいます。同国の6つのスポットビットコインETFの総資産は27億9000万ドルに達します。
カナダの投資家は、ボラティリティがよく知られているにもかかわらず、安全でデジタル資産の収益をもたらす金融手段として ETF を採用しています。さらに、カナダでは、暗号通貨を直接購入するのではなく、暗号通貨 ETF への投資は、TFSA や RRSP (カナダ 401K) を含む登録投資口座での使用資格があります。
米国のスポットビットコインETFが投資管理業界にどのような影響を与えるかはまだ正確には分かりません。一部の業界観察者は、仮想通貨ETF全般が401Kにボラティリティをもたらすと主張する一方、これらの投資手段が仮想通貨市場の安定に貢献すると考える人もいます。
市場は確かにスポットビットコインETFを受け入れています。2月5日の週、米国のスポットビットコインETFには11億ドルの純流入がありました。
この市場の継続的な成功のためには、投資家やアドバイザーが技術面とビジネスモデルの両方の観点から暗号経済を理解する必要があることがますます明らかになってきています。実際、仮想通貨市場の機会全体は拡大する一方です。たとえば、2023 年には、世界の仮想通貨ユーザーの数は前年比 4 億 3,200 万人から 5 億 8,000 万人に 34% 増加しました。
「スポットビットコインETFは、微妙なニュアンス、リスク、成長機会に対処する上で中心的な役割を果たす教育リソースを活用し、需要のある投資機会へのアクセスを改善します。」と創設者兼CEOのアレクサンドラ・リービス氏は述べています。アローニューヨークに本拠を置き、米国のETF市場にサービスを提供してきたPR・コミュニケーション会社が明らかにしました。
これは、最高戦略責任者のサラ・モートン氏も同様の指摘です。ミータミは、仮想通貨とデジタル資産分野における教育の必要性が非常に高いと考えており、仮想通貨について資産管理アドバイザーを教育するバンクーバーに本拠を置く会社です。
「ビットコインだけでなく、さまざまなユースケースや用途を持つ他の多くのコインが存在します。したがって、それらがどのように機能し、成長の可能性が何であるかを理解する必要があります」とモートン氏は言いました。「設立3年のカナダのスポットビットコインETF市場は、市場におけるエクスポージャー、認知度、規制の透明性を促進しており、米国市場もこれに追随するかどうかは興味深いところだ。」
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実際、フレデリック・パイ会長兼最高経営責任者（CEO）は、3iQカナダでのスポットビットコインETFの実現に重要な役割を果たしたカナダのデジタル資産会社は、カナダであろうと米国であろうと、スポットビットコインETF市場には常に競争的な価格圧力が存在すると述べました。
「ETFは、経験、取引、約定の方がはるかに大きな影響を与えるため、決して手数料だけで判断すべきではありません。米国ETFの設立初月のトータルリターンを見ると、手数料との相関関係は見られない」とパイ氏は述べ、総運用経費率（MER）とリターンとの間にはほとんど関連性がないと付け加えました。
米国のスポットビットコインETF市場における競争圧力に拍車をかけているのは、余剰資金を投資に利用しているMicroStrategyのような企業の存在です。少なくとも190,000ビットコイン、2月5日現在、同社の上場株式は事実上BTCへの賭けでありETFの競合銘柄となっています。パイ氏はこれを歓迎し、ビットコインを購入する方法や形はたくさんあるべきだと主張します。
ビットコインの普及促進の多様な分野は、ビットコインネットワークがマイニングを通じて流通するビットコインの量を自動的に半分に減らす今後のイベントである半減期に先立って、ますます重要になっており、これにより仮想通貨への注目が集まることが増えます。パイ氏は、供給を削減するこのプロセスは通常、プラスの効果をもたらし、需要を誘発すると述べました。
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「これはアドバイザーに対する教育の重要性を強調しています」とパイ氏は語りました。「5年前のカナダでは、デジタル資産と暗号通貨について教育を受けたアドバイザーは5％だったと思います。現在ではその割合は約 40% です。」
