ウォール街では、仮想通貨が金融システムの中で一定の地位を占めるべきかどうかについて、長年にわたり議論が交わされてきました。
フランクリン・テンプルトンは、この議論の本質が逆転していると考えるようになっています。より重要な問題は、既存の金融システムのどの部分が最終的に仮想通貨のように振る舞うようになるか、ということかもしれません。
Franklin Cryptoの責任者であるクリス・パーキンス氏にとって、この変化はすでに始まっています。
「あらゆる組織が何らかの形でブロックチェーン技術を導入しつつあります」とパーキンス氏はCoinage誌に語りました。「市場構造は一夜にして変化しています。24時間365日稼働する市場の時代が到来するでしょう。24時間365日対応できなければ、取り残され、他社に市場を奪われてしまうでしょう。」
これは、世界最大級の伝統的な資産運用会社であるフランクリン・テンプルトンからの、かなり大胆な予測と言えるでしょう。しかし、フランクリンは、この確信を裏付けるために、ますます多くの資金を投入しています。
今年初め、フランクリン・テンプルトンは、パーキンス氏が以前率いていたコインファンドからスピンオフした暗号資産投資会社250デジタルを買収し、その戦略とチームを新設されたフランクリン・クリプト部門に統合しました。この買収は、この伝統的な資産運用会社が暗号資産を単なる副業として扱っていないことを示すもう一つの証拠となりました。
パーキンス氏は、そのタイミングが特に意味深長だと述べました。
「市場のファンダメンタルズは引き続き改善しています。しかし、センチメントはそれほど良くありません」と彼は述べました。「そして、フランクリンはコミットメントをさらに強化しています」。しかし、パーキンスが見ている最大のチャンスは、必ずしもビットコインのさらなる上昇ではありません。それはトークン化です。
フランクリン・テンプルトンは、フランクリン・オンチェーン米国政府マネーファンドの基盤となるテクノロジー・プラットフォームであるBenjiを通じて、長年にわたりこの構想に取り組んできました。そのアイデアは単純明快です。馴染みのある金融商品をブロックチェーン技術に基づいて再構築することで、暗号資産市場が長年享受してきた機能の一部を獲得できるようにするというものです。
パーキンスが述べたように、魅力はトークン化そのものにあるのではありません。
「トークンを活用することで、これまでできなかったことをより良く実現するにはどうすれば良いでしょうか？」と彼は述べました。
ステーブルコインは、米ドルのような古くから存在する通貨を、24時間いつでも送金可能なものにします。トークン化されたマネーマーケットファンドは、このアイデアをさらに発展させ、投資家が利回りを生み出す資産を保有しながら、従来の金融システムでは対応できなかった方法で資産を移動させたり運用したりすることを可能にする可能性があります。
「もしあなたが大企業の財務担当者で、資金をあちこち動かしているなら、なぜお金を無駄にするようなことをするでしょうか？」とパーキンス氏は述べました。
「これらの問題を解決すれば、流動性は一夜にしてゼロからイチに跳ね上がるでしょう」とパーキンス氏は述べました。「そして、あらゆるものがトークン化されるでしょう。だから、私は現在のモデルは過小評価しすぎていると思います。」
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ウォール街の大手企業の中には、すでに彼を擁護する主張を始めているところもあります。
Robinhood Marketsは、トークン化された株式や24時間取引に積極的に進出しています。これは、投資家が市場が銀行の営業時間ではなく、インターネットのように継続的に機能することをますます期待するようになっているという、より広範な賭けの一環です。
Coinbaseは、逆方向から同様の賭けに出ており、単に仮想通貨の売買にとどまらず、従来の資産がブロックチェーンインフラとますます相互に作用する金融システムへと事業を拡大しようとしています。
世界最大の資産運用会社であるブラックロックでさえ、トークン化を推進する最大の機関投資家の1つとして台頭し、トークン化されたファンドやブロックチェーンベースの金融インフラへの取り組みをさらに深めています。
言い換えれば、世界最大級の金融機関の一部が、仮想通貨の最も基本的な特徴の一つである「閉鎖されない市場」を導入し始めているということです。
ますます多くの資産がブロックチェーンに移行するにつれて、こうした動きが続く中、フランクリン・テンプルトンのデジタル資産・イノベーション責任者であるサンディ・カウル氏は以前、このプロセスが進むにつれて市場全体が10倍に成長する可能性があると予測していました。
