S &P 500 (SNPINDEX: ^GSPC)が史上最高値を更新しているのと同時に、ビットコイン (CRYPTO: BTC)も史上最高値を更新しており、投資家にとって興味深いジレンマが生じています。S&P 500 とビットコインのどちらに投資すべきでしょうか?
答えはあなたを驚かせるかもしれません。確かに、ビットコインは極めて不安定です。そして、確かに、暗号通貨市場は歴史的に非常にリスクの高い投資先でした。しかし、最近、機関投資家がビットコインに殺到しているのには十分な理由があります。ビットコインの優れた長期的リターンを無視することは不可能だからです。
ビットコイン対S&P500
ビットコインがS&P 500よりも長期投資として優れているという考えは議論の余地があるかもしれないが、証拠を考えてみましょう。Ark InvestのCathie Wood氏が最近数字を計算したが、その結果は控えめに言っても驚くべきものでした。
ウッド氏は、7年前まで遡り、ビットコインの価格動向を他の6つの主要資産クラス（金、商品、不動産、債券、株式、新興市場）の価格動向と異なる期間にわたって比較しました。株式のパフォーマンスを追跡するために、同氏はSPDR S&P 500 ETF Trust （NYSEMKT: SPY）のパフォーマンスを使用しました。
過去 7 年間でビットコインが他の資産クラスを上回ったと言うのは控えめな表現でしょう。この 7 年間で、ビットコインの年率収益は 44% という驚異的な数字でした。他の主要な資産クラスの平均収益はわずか 5.7% でした。実際、7 年、6 年、5 年、4 年、または 3 年のどの期間で見ても、結果は同じでした。ビットコインは他のすべての主要な資産クラスを圧倒しました。
そして、ビットコインの価格が暴落した2022年の下落年を無視すれば、結果はおそらくさらに印象的なものとなるでしょう。2011年から2021年までの期間、ビットコインは世界で最もパフォーマンスの良かった資産であり、それには遠く及びませんでした。ビットコインは年率230%のリターンをもたらしたが、S&Pは年率14%のリターンをもたらしました。
ポートフォリオにはどれくらいのビットコインを保有すべきでしょうか?
資産クラス間の相関関係などの要素を考慮に入れた現代ポートフォリオ理論を使用すると、ポートフォリオにどのくらいのビットコインを組み込むべきかを計算することができます。もうお分かりかと思いますが、その割合は時間の経過とともに着実に増加しています。
ウッド氏は、ビットコインの最適な配分が2017年の1％から2021年には5％弱に増加したことを発見しました。また、2023年のビットコインの驚異的なパフォーマンス（価値が150％以上急騰）を考慮すると、この理論に基づく最適な配分は今や驚異的な19.4％にまで膨れ上がっています。
私はビットコインに対して非常に強気だが、ポートフォリオの約20%をこのようなリスクが高く変動の激しい資産に投資することは決して勧めません。結局のところ、ウッド氏も認めているように、ビットコインの歴史上、価格が77%以上暴落した大規模な下落が少なくとも4回あったのです。
言い換えると、ビットコインのほぼ 15 年の歴史の中で、ビットコインを大量に保有していた場合、資産の大きな部分を失う恐れがあった悪夢のような時期が 4 回ありました。典型的なビットコインの暴落では、非常に短期間でほぼすべてを失う可能性があります。
それは恐ろしいことですが、ビットコインの回復力も示しています。大きな大惨事の後、ビットコインはさらに力強く戻り、史上最高値を更新し続けています。しかし、忍耐が必要です。特にひどい下落から回復しながら、ビットコインの上昇をすべて捉えられるように、十分な保有期間が必要です。
ゆっくりでも着実に進めば、やはりレースに勝てるのでしょうか?
当然のことながら、ビットコインのパフォーマンスを S&P 500 と比較すると議論を呼ぶことになるでしょう。しかし、証拠を無視することはできません。特定の期間における S&P 500 のパフォーマンスがいかに印象的であったとしても、ビットコインがそれを上回ることはほぼ確実です。
したがって、億万長者になることを真剣に考えているなら、ポートフォリオにビットコインを少し追加することを検討してもよいでしょう。ビットコインは、ポートフォリオを新たな高値に急上昇させる魔法のロケット燃料だと考えてください。ただし、極度の混乱期に備えて、しっかり準備しておいてください。
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ドミニク・バスルトモトリー・フールはビットコインに投資しており、ビットコインを推奨しています。モトリー・フールはビットコインに投資しており、ビットコインを推奨しています。開示方針。
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