英国暗号会社と規制当局が業界退出の責任をなすりつけ合う

かつて英国の金融規制当局に登録しようとした暗号会社の大半は、事業を停止するか国外に移転せざるを得ませんでした。撤退した企業の多くは、他の場所からまだ国内の顧客にサービスを提供しています。

新しい規則案では、国内外を問わずすべての暗号化企業が英国の顧客にサービスを提供する場合、現地での登録と設立を義務付けることが予定されているため、これに歯止めをかけることができる。しかし、この規則が施行され、明確な基準が設定されるまでは、英国の金融規制当局と、その承認を得ようとする暗号企業は、比喩的な綱引きに巻き込まれる運命にあるのです。

2020年1月以降、英国で活動する暗号取引所とカストディ・プロバイダーは、英国の顧客にサービスを提供するために、金融行動監視機構（FCA）に登録し、そのマネーロンダリング防止規則を遵守する必要があります。規制当局は今年、見込みのある暗号会社から300件の申請を受けたことを明らかにしたが、これまでに承認を得ることができたのは41件のみでした。

アイデアは、未登録の企業が地元のクライアントにサービスを提供することを制限することでしたが、海外に移動したいくつかの企業は、まだ英国の顧客にサービスを提供しています。この出国は、暗号化企業が金融行動監視機構（FCA）の厳しい開示・報告要件を遵守するよりも、より緩やかな規制環境で活動することを望んでいることを示唆しています。FCAの目標が表明されているにもかかわらず、彼らはそうすることができるのです。

しかし、FCAで完全な承認を受けるに至らなかった企業の中には、登録プロセスが長い待ち時間、フィードバックの欠如、そして-一部の人が述べたように-規制当局による不当な扱いによって困難になったと主張する人もいます。

英国の暗号に関する党派を超えた議会グループの議長であるリサ・キャメロン氏は、1月のインタビューでCoinDeskに、「一部の企業は、実際に非常に悲しいことに、プロセスをあきらめて他の場所に行った」と話しています。「それらの企業は正しいことをしたい大企業で、非常に建設的な方法で関わりたいと考えています。」とのことです。

CoinDeskは、FCAの暗号登録制度について、17の暗号会社、弁護士、コンサルタント、ロビイストに話を聞きました。取引所Exmo、GlobalBlock、CEX、ビティリシアスの代表者は、FCAへの登録に失敗した後、彼らの会社が他の場所から英国の顧客にサービスを提供することを決定したことをコインデスクに確認しました。

FCAは、自分たちに非はないと言っている。登録プロセスに失敗した多くの企業は、強固なマネーロンダリング防止およびテロ資金調達防止システムを備えている十分な証拠を提出しなかったと、FCA支払い・デジタル資産担当ディレクターのマシュー・ロングは1月19日のバロンズライブのインタビューで述べています。。

「我々はプロセスを通して暗号会社と協力し、彼らが我々の期待を理解し、彼らのアプリケーションに関するフィードバックを提供することを確認します。」FCAはコインデスクに12月の電子メールで述べています。「39の暗号会社はすでに登録を獲得しており、これらの基準が達成可能であることを示しています。」

FCAが受け取った300件の申請のうち、195件は（完全な評価の後）拒否されるか撤回され、29件は評価前に拒否されたと、規制当局は1月下旬に発表しました。FCAは、犯罪行為の疑いがあるとして、申請者を警察当局に報告した例もあります。

Keystone Lawのパートナーであるルイーズ・アボット氏は、FCAに登録しようとして失敗した少なくとも5つの暗号会社によって詐欺に遭った複数のクライアントと仕事をしたことがあると述べました。

「多くの申請がFCAによって認可を拒否されていますが、彼らの手紙にあるように、それは多数の事業者が規制体制に身を置くことができないからです – これは犯罪行為があることを意味しませんが、露出は著しく高くなります」と、アボットはコインデスクに電子メールで述べています。

1月26日、規制当局の承認を得るために企業に期待することを詳述したヒントと助言をFCAはウェブサイトで公開しました。企業は、コンプライアンス監督とリスク軽減に焦点を当てた詳細な事業計画を示し、リスクを適切に管理・軽減するための方針、システム、統制を備えていなければなりません。

4月までパブリックコメントを受け付けている政府の規則案では、FCAへの登録に成功した企業に対して、新たな認可の申請とより徹底したチェックが義務付けられるため、暗号会社にとってはさらに悪い状況になる可能性があります。

続きを読む：英国のFCAは、300人の申請者のうち41人だけが規制認可を獲得した後、暗号会社に対する助言を発行しました。

欠点

現在、他の場所から英国の顧客にサービスを提供している企業は、FCAが審査プロセスの遅れの原因となるスタッフの問題に悩まされていた可能性があるとコインデスクに語っています。

キングスレー・ネープリーのジル・ロリマー弁護士とマックレル・ソリシターズのアシム・アルシャド弁護士（合計10以上の取引所の会社申請を扱ってきた）は、一部の会社申請の処理に1年以上かかったと述べています。コンプライアンス・コンサルティング会社FSCOMのディレクターで、20社の暗号会社を担当したフィリップ・クリード氏によれば、このプロセスは3カ月程度で完了するはずだったとのことです。最近、議員もFCAの人員とリソースを精査し始めました。

FCAへの登録に成功しなかったエクスモの最高コンプライアンス責任者リチャード・ケイ氏と、登録したビットコインポイントのCEO ブノワ・マルズーク氏は、コインデスクに申請処理の遅れを確認しました。

他の2つの暗号会社の代表は、FCAから複数のケースオフィサーが彼らの登録を処理していたと述べ、おそらくスタッフの問題が原因であると述べました。

「我々は、（企業が）プロセスを通じて同じケースオフィサーを持っていない複数の機会を見ました。3、4人のケースオフィサーが関与している場合もある。新しいケースオフィサーが任命されると、スピードアップしなければならないので、FCAと会社にとってこれは難しいことです」とクリードは述べています。

FCAにとってこれは普通のことであり、「結果が出る段階に到達するまでの時間に常に影響を及ぼす可能性がある」と、法律事務所キングスレー・ネイプリーの法務ディレクターで、以前FCAで働いていたジェームズ・アレン氏は1月にコインデスクのインタビューに答えている。

FCAは最近、暗号チームのために多くの人を雇っていますが、業界はまた、「彼らの多くの人々を密猟しているようだ」とキャメロンは11月のフィナンシャル-タイムズの暗号イベントで述べています。暗号の強気市場を背景に、より多くの規制がこの領域に入ったため、昨年初め、一部の暗号企業ではコンプライアンス関連の雇用が3倍になりました。

FCAからの報復を恐れて匿名を条件にコインデスクに話した2社の広報担当者は、規制当局が暗号登録申請を評価する方法は必ずしも合理的ではなく、場合によっては敵対的と映った、と述べています。

ロリマー氏、ケイ氏、そしてFinTechロビー団体イノベートファイナンスの政策ディレクターであるアダム・ジャクソン氏を含む7人の暗号専門家は、FCAが登録制度を開始したとき、規制当局は単に送られてくる申請の嵐に対する準備ができていなかったとコインデスクに語っています。

FCAからの報復を恐れて匿名を条件にコインデスクに話した2社の代表は、規制当局が暗号の申請を評価する際に必ずしも合理的ではなかったと述べた。彼らは、FCAが登録制度を開始したときにセクターを監督する準備ができていなかったので、暗号会社を去らせるための言い訳を探していると言いました。

暗号会社はまた、申請時にFCAが申請プロセスで適切なフィードバックを提供しなかったと感じていると、キャメロンは1月上旬に述べています。

エクソダス

FCAへの登録を試みたが失敗し、やむなく閉鎖するか、他国へ事業を移転した企業もあります。規制の抜け穴のおかげで、これらの企業の中には、まだ英国の顧客にサービスを提供しているところもあるのです。

「多くの企業が別の場所に拠点を構え、時には英国の顧客にサービスを提供している」とクリードは言います。

暗号取引所ビティリシアスは、FCAの一時登録制度（TRR）から脱退し、マン島に移転したと同社CEOのマーク・ウォーンは述べている。

ウォーン氏はコインデスクへの文書で、「実際、私たちは英国の顧客を含む、制裁対象国を除く世界中のすべての顧客にマン島からサービスを提供しています」と述べています。

ウォーン氏は11月に、規制当局が暗号企業を不正行為と決めつけるのではなく、「中立的な視点から評価している」と感じれば、同社が英国に戻ることを検討すると述べていました。

英国を拠点とするCEX.IOは、5月31日にTRR体制から脱落し、2022年には英領バージン諸島の子会社を通じて英国の顧客にサービスを提供していると、CEX.IOの英国・欧州担当マネージングディレクター、ジョナサン・ワイクス氏は昨年の声明で述べています。

FCAに登録しようとしたバイナンスは、2021年6月に途中で申請を取り下げました。FCAは8月、同取引所は要件を満たしていたが、「効果的な監督を受けることができない」と発表しました。

バイナンスの欧州政府関係担当副社長ダニエル・トリンダー氏は11月に英国の議員に対し、同社は今もバイナンスを通じて英国に拠点を置く人々にサービスを提供していると述べました。

続きを読む：FCAは、バイナンスがその要件を遵守していたが、監督される「能力がない」と述べました。

グレーゾーンでの運用

既存の規則は、企業が海外から英国の顧客にサービスを提供することを妨げるものではありませんが、規制当局がより緩やかなアプローチをとる場合もあります。

「マネーロンダリング規制は、英国に顧客がいることが登録を必要とするのに十分なのかどうか、明確ではありません」とクリードは述べています。

クリードによれば、FCA のガイダンスは、登録の要件は英国に物理的な拠点を持つ企業のみに適用されると解釈することができるそうです。

「つまり、英国に拠点を持たない企業でも、英国の居住者にサービスを提供することが合法的に可能になるということだ」とクリードは述べ、現地の顧客にサービスを提供する企業はFCAへの登録を義務付けられるべきであると付け加えました。

しかし、この曖昧さは顧客に損害を与える可能性があるとアボット氏は指摘しています。

「FTXを例にとると、そのビジネスはここ英国で規制される必要はなかった。そのため、規制や企業のコンプライアンス/管理を保証する権限はなく、詐欺や犯罪行為のリスクは高まる」と付け加えました。

2月1日に発表された待望のコンサルテーションでは、海外から英国の顧客にサービスを提供する企業にFCAへの登録を義務付け、現地法人を設立する可能性を示唆する法律が提案されています。

続きを読む：英国の暗号企業は広範な法律を取得する – 新しい認可が必要な場合があります。

一方で、FCAは企業にその要件に適応する余地を与えているケースもあります。エクスモの最高事業開発責任者であるマリア・スタンケビッチ氏は昨年、コインデスクに、FCAは同社がリトアニアの支店から英国の既存顧客にサービスを提供することを許可したが、新規顧客には接触することを許されなかったと語っています。

エクスモは英国を拠点に世界中の顧客を持つ会社として登録を申請したが、英国だけにサービスを提供する会社で再申請するように言われたとケイ氏は述べました。

2022年5月にTRR体制から離脱したグローバルブロックは、ロンドンにオフィスと一部のスタッフを置いているが、主にリトアニアの事業体から英国の顧客にサービスを提供していると、広報担当者は述べている。同社は2月に声明を出し、20カ月間の限られたコミュニケーションの後、FCAが当時、同社の申請を拒否することを示唆する警告を発したことを明らかにしました。

「現在適用されているFCAのプロセスには当然失望している」と、2月の声明で当時の同社のCEOであったルーファス・ラウンドは述べています。

グローバルブロックは2023年初頭にFCAに再申請する予定であると広報担当者は述べています。

FCAは、個別の案件についてはコメントしないとしています。

2つ必要

業界関係者はFCAが登録制をもっとうまく処理できたのではないかと感じているが、企業はもっと準備すべきだったとする意見もあります。

FCAは複雑な暗号ビジネスに取り組まなければならなかったが、企業は予想以上に厳格な登録制度に対応しなければならなかったとロリマーは語ります。

クリードとジャクソンは、暗号企業はFCAの承認を申請する準備ができていなかったと述べています。また、一部の企業は事業全体のリスクアセスメントを実施し、自社の脆弱な部分を明らかにし、そのギャップを埋める必要があると述べています。

数社は、FCAでの経験の後、深刻な変化が見られない限り、再挑戦する気はないと述べました。

「しかし、人生において、困難に直面したときに諦めてしまっては、成功することはない」と、エクスモのケイは、FCAへの登録申請について語った。同社は11月に、2回目の申請を2カ月前に提出したことを確認したが、何の音沙汰もない。2月1日現在、同社はFCAに登録されていません。